?

Log in

No account? Create an account

Василисины · записки


Не углубляйся...

Свежие записи · Архив · Друзья · Личная информация

* * *
... часто слышала я от одноклассников. "Тебе дали формулу - вот и используй ее". Я же так не могу. Мне по старой привычке нужно сначала понять как ее (формулу) вывели, какие допущения были сделаны, "физический смысл" всех параметров и т.п. Из-за этого, на решение кейсов у меня порой уходит значительно больше времени, чем у других - углубляюсь, ухожу в дебри. Вот сегодня, например, часа два промучилась с Black-Sholes. Пыталась понять, как бы в нее подставить налоговую ставку, чтобы посчитать опцию уже после налогов. Порылась в И-нете, нашла какой-то туториал, где предлагалось достаточно очевидное решение. Мне оно показалось поверхностным и математически неправильным, поэтому я окончательно зарылась в сети. Но ничего вразумительного так и не нашла. Кстати, если у кого-нибудь есть интересные ссылки на тему - буду рада.

UPD: в библиотеку сходить сил пока нет, а время поджимает. Так что буду рада полезным ссылкам, если такие есть вообще...
Настроение:
awake awake
* * *
* * *
[User Picture]
On Февраль, 18, 2009 21:49 (UTC), duh_predkov commented:
дядя Hull в своей книжке futures options and other derivatives все на пальцах объяснил :)
[User Picture]
On Февраль, 18, 2009 22:11 (UTC), vasilisa_klug replied:
Задача стоит быстро найти информацию, иначе бы до библиотеки можно было дойти.
[User Picture]
On Февраль, 19, 2009 10:50 (UTC), ayram replied:
Manyachka :-)
Black-Scholes... You can hardly imagine how I hate options and derivatives...
[User Picture]
On Февраль, 19, 2009 16:54 (UTC), vasilisa_klug replied:
маньячка это да, надо завязывать с этим делом.
Да я вот тоже все надеялась, что деривативы и опции мимо пройдут - ан нет, их-таки вставили в курс, да еще и один кейс из двух дали именно по ним...
[User Picture]
On Февраль, 20, 2009 05:01 (UTC), ayram replied:
Sally Jameson, no? ;-)
[User Picture]
On Февраль, 24, 2009 01:46 (UTC), vasilisa_klug replied:
он самый :)
[User Picture]
On Февраль, 24, 2009 05:07 (UTC), ayram replied:
We had it in P2... Tebe paper prislat'? ;-)Kidding.
But no wonder we had it too. Our Finance professor holds actually PhD from LBS. Harvard case though...
[User Picture]
On Февраль, 24, 2009 12:38 (UTC), vasilisa_klug replied:
Не, спасибо, мы уже все сдали :). Хочу забыть как страшный сон
* * *
On Февраль, 18, 2009 22:16 (UTC), irichango commented:
Не ходи в консалтинг с такой привычкой :) У меня чуть не год из-за такой же обернулся бессонными ночами и гневным фидбэком :)
[User Picture]
On Февраль, 18, 2009 22:21 (UTC), vasilisa_klug replied:
да, я знаю, в рабочей обстановке пытаюсь этого не делать, иначе наступает полный analysis paralysis :)
* * *
[User Picture]
On Февраль, 18, 2009 23:59 (UTC), gevor commented:
А зачем там налоги нужны?
[User Picture]
On Февраль, 19, 2009 00:21 (UTC), vasilisa_klug replied:
нужно учесть эффект того, что при exercise call option придется налог платить с gain.
[User Picture]
On Февраль, 19, 2009 00:26 (UTC), gevor replied:
А на Б-Ш это как влияет?
[User Picture]
On Февраль, 19, 2009 02:18 (UTC), vasilisa_klug replied:
как выяснилось, никак :). Как в общем и должно было быть
* * *
On Февраль, 19, 2009 00:45 (UTC), tom_from_cayman commented:
туда явно не надо подставлять налоговую ставку она там совершенно не к месту
формула дает вам цену опциона при определенных условиях а уж полученный gain вы облагайте как хотите
[User Picture]
On Февраль, 19, 2009 02:18 (UTC), vasilisa_klug replied:
меня это и смущало, хотя нашла несколько расчетов в И-нете, где налоговую ставку как дивиденды вычитали из цены стока... Ерунда какая-то. Единственная проблема с гейном - это неопределенность. В общем, ладно, я окончательно запуталась, а потом нашла как раз простое решение.
On Февраль, 19, 2009 03:56 (UTC), tom_from_cayman replied:
просто аналитическая формула работает при определенных условиях далеких от реальной жизни
туда можно попробовать вклинить транзакционные издержки (но лучше с ними по другому считать что и делают в реальной жизни)
но налоги там совершенно ни к чему
можно конечно сделать следующим образом - для того чтобы делать какие либо расчеты по прибыли надо заранее знать сколько вы за опцион заплатите, затем используете монте-карло и считаете прибыль во время каждой симуляции и если позитивная считаете налог в итоге у вас получится посчитать величину налога - но особого смысла я в этом не вижу
On Февраль, 19, 2009 03:36 (UTC), tom_from_cayman replied:
то есть если вы хотите отойти от ограничений простой модели и включить например transaction costs то надо использовать что-то другое для расчетов - биноминальную модель например
[User Picture]
On Февраль, 19, 2009 16:55 (UTC), vasilisa_klug replied:
кстати, хорошая мысль по поводу биноминальной модели
* * *
[User Picture]
On Февраль, 19, 2009 03:58 (UTC), leon5555 commented:
http://www.rotman.utoronto.ca/~hull/ofodslides/

download 7th edition, dunno remember chapter though, it's a very good reference about derivatives
[User Picture]
On Февраль, 19, 2009 16:55 (UTC), vasilisa_klug replied:
спасибо! ценная ссылка, пригодится к экзамену...
* * *

Previous Entry · Оставить комментарий · Поделиться · Next Entry